How To Exercise Options D'Achat D'Actions

Exercice des options d'achat d'actions L'exercice d'une option d'achat d'actions signifie l'achat des actions ordinaires de l'émetteur au prix fixé par l'option (prix de subvention), quel que soit le cours du stock au moment où vous exercez l'option. Pour en savoir plus, consultez la section Options de stock. Astuce: Exercer vos options d'achat d'actions est une transaction sophistiquée et parfois compliquée. Les incidences fiscales peuvent varier considérablement ndash assurez-vous de consulter un conseiller fiscal avant d'exercer vos options d'achat d'actions. Choix lors de l'exercice des options d'achat d'actions Habituellement, vous avez plusieurs choix lorsque vous exercez vos options d'achat d'actions acquises: Tenir vos options sur actions Si vous croyez que le cours des actions augmentera avec le temps, vous pouvez profiter de la nature à long terme de l'option et attendre Exercez-les jusqu'à ce que le cours du marché de l'émetteur dépasse votre prix de subvention et vous vous sentez prêt à exercer vos options d'achat d'actions. N'oubliez pas que les stock options expireront après une période de temps. Les options d'achat d'actions n'ont aucune valeur après leur expiration. Les avantages de cette approche sont les suivants: votre délai de retarder l'impact fiscal jusqu'à ce que vous exercer vos options d'achat d'actions, et l'appréciation potentielle du stock, élargissant ainsi le gain lorsque vous les exercer. Commencer une opération d'exercice-et-Hold (cash-for-stock) Exercer vos options d'achat d'actions pour acheter des actions de votre entreprise stock, puis tenir le stock. Selon le type de l'option, vous devrez peut-être déposer de l'argent comptant ou emprunter sur la marge en utilisant d'autres titres de votre compte Fidelity comme garantie pour payer le coût de l'option, les commissions de courtage et tous les frais et taxes (si vous êtes approuvé pour la marge). Les avantages de cette approche sont: les avantages de la propriété d'actions dans votre entreprise, (y compris les dividendes) l'appréciation potentielle du prix des actions ordinaires de votre entreprise. Commencer une opération d'exercice-et-vendre-à-couverture Exercez vos options d'achat d'actions pour acheter des actions de votre entreprise, puis vendre juste assez d'actions de la société (en même temps) pour couvrir le coût des options d'achat d'actions, les taxes et commissions de courtage Et les frais. Le produit que vous recevez d'une opération d'exercice-et-vente-à-couverture sera des actions de stock. Vous pouvez recevoir un montant résiduel en espèces. Les avantages de cette approche sont: les avantages de la propriété d'actions dans votre entreprise, (y compris les dividendes) l'appréciation potentielle du prix des actions ordinaires de votre entreprise. La capacité de couvrir le coût des options d'achat d'actions, les taxes et les commissions de courtage ainsi que les frais liés au produit de la vente. Commencer une transaction d'exercice et de vente (sans numéraire) Cette opération, qui est uniquement disponible auprès de Fidelity si votre plan d'options d'achat d'actions est géré par Fidelity, vous pouvez exercer votre option d'achat d'actions pour acheter votre stock d'entreprise et vendre les actions acquises au même Sans utiliser votre propre argent. Le produit que vous recevez d'une opération d'exercice et de vente est égal à la juste valeur marchande du titre moins le prix de subvention et la commission de retenue d'impôt et de courtage exigée et tous les frais (votre gain). Les avantages de cette approche sont: l'argent liquide (le produit de votre exercice) la possibilité d'utiliser le produit pour diversifier les placements dans votre portefeuille par l'intermédiaire de votre compte Fidelity compagnon. Astuce: connaître la date d'expiration de vos options d'achat d'actions. Une fois qu'ils expirent, ils n'ont aucune valeur. Nombre d'options: 100 Prix d'octroi: 10 Juste valeur marchande lors de l'exercice: 50 Juste valeur marchande lors de la vente: 70 Type de commerce: Exercice et maintien 50 Lorsque vos options d'achat d'actions Le 1er janvier, vous décidez d'exercer vos actions. Le prix de l'action est de 50. Vos options d'achat d'actions coûtent 1 000 (100 options d'actions x 10 prix de subvention). Vous payez le coût de l'option d'achat d'actions (1 000) à votre employeur et recevez les 100 actions de votre compte de courtage. Le 1er juin, le cours de l'action est de 70. Vous vendez vos 100 actions à la valeur de marché actuelle. Lorsque vous vendez des actions qui ont été reçues au moyen d'une option d'achat d'actions, vous devez: Informer votre employeur (cela crée une disposition disqualifiante). Payer l'impôt ordinaire sur la différence entre le prix de subvention (10) et la pleine valeur marchande au moment de l'exercice 50). Dans cet exemple, 40 par action, soit 4 000. Payer l'impôt sur les gains en capital sur la différence entre la pleine valeur marchande au moment de l'exercice (50) et le prix de vente (70). Dans cet exemple, 20 une part, ou 2000. Si vous aviez attendu pour vendre vos options d'achat d'actions pendant plus d'un an après l'exercice des options d'achat d'actions et deux ans après la date d'attribution, vous verserez des gains en capital plutôt que des revenus ordinaires sur la différence entre le prix de subvention et le prix de vente. Étapes suivantesExercice Un exercice d'option Une option - Introduction Comment exercer mon option Est-il même nécessaire d'exercer une option rentable Que se passe-t-il lorsque vous faites Dans le négoce d'options, l'exercice d'une option signifie faire valoir vos droits d'acheter l'action sous-jacente si vous détenez Options d'achat ou pour vendre l'action sous-jacente si vous détenez des options de vente. Oui, les options d'achat vous donnent le droit d'acheter l'action sous-jacente à un prix spécifique tandis que les options de vente vous donnent le droit de vendre l'action sous-jacente à un prix spécifique mais ce droit ne se produit pas automatiquement avant l'expiration de l'option. C'est vrai, les options sont ce qui est connu en finance comme une Réclamation Contingente, ce qui signifie qu'une réclamation est subordonnée au détenteur. Le titulaire décide s'il ya lieu d'exécuter ce droit ou non et qu'il est connu d'exercer une option. Ce tutoriel traite de la façon d'exercer les options, ce qui se passe lorsque les options sont exercées et pourquoi les opérateurs d'options d'options d'exercice. Exercice d'une option L'exercice d'une option est aussi simple que de cliquer sur un bouton ou un lien dans votre interface de trading si vous utilisez un courtier en ligne trading d'options. Cliquer sur ce bouton informe votre courtier de votre intention d'exercer une option qui déclenche alors une série complexe d'actions que nous allons couvrir dans une section ultérieure ci-dessous. Lorsque vous exercez une option d'achat. Vous achetez l'action sous-jacente au prix d'exercice de l'option d'achat. Par exemple, si vous exercez 1 contrat d'une option d'achat de 40 prix d'exercice, vous achetez 100 actions de l'action sous-jacente à 40, quel que soit le prix qu'il est au moment de l'exercice. Ce prix est connu sous le nom de prix d'exercice. Lorsque vous exercez une option de vente. Vous vendez vos actions au prix d'exercice des options de vente. Par exemple, si vous exercez un contrat de 40 options d'achat de prix d'exercice, vous vendez 100 actions du stock sous-jacent à 40, quel que soit le prix qu'il est au moment de l'exercice. Si vous n'avez pas le stock sous-jacent, vous finirez avec une position stock court. Thats droite, vous ne pouvez pas exercer une option à moins que vous soyez le titulaire d'une position longue. Si vous êtes à court d'un contrat d'options, vous ne pouvez pas exercer l'option. Veuillez prendre note que seules les options American Style peuvent être exercées avant l'expiration. Les options de style européen n'offrent pas une telle flexibilité. La plupart des options négociées en bourse dans le monde entier sont des options de style américain. Toutes les options d'actions cotées en bourse sur le marché américain sont American Style Options ainsi. Certaines options d'index telles que le Nasdaq 100 Index Options sont des options de style européen. Différence entre l'exercice et l'affectation Vous exercez une option lorsque vous êtes titulaire d'une option et que vous choisissez d'exercer les droits des options que vous possédez. Lorsque cela se produit, la personne qui vous vend l'option reçoit une cession. Oui, l'affectation est lorsque les options que vous avez écrites à travers un ordre de vente à l'ordre ouvert a été exercée par l'acheteur de l'option. La procédure exacte est beaucoup plus complexe que cela, mais c'est la différence entre un exercice et une affectation dans le négoce d'options. Que se passe-t-il lorsqu'une option est exercée Lorsque vous exercez une option, une demande est envoyée à votre courtier de négociation options qui déclenche toute une chaîne d'événements conduisant à la résolution éventuelle d'un contrat d'options qui cessera d'exister après cela. Lorsque la demande d'exercice est reçue par votre courtier en options, la demande d'exercer une option est envoyée à la Société de compensation d'options ou à la CCO sous la forme d'un avis d'exercice. La Société de compensation d'options est l'entité responsable de s'assurer que tous les contrats d'options sont réglés avec succès lorsqu'ils sont exercés et est la plus grande organisation de compensation au monde pour les instruments financiers dérivés. Une fois l'avis d'exercice reçu par le CCO, le CCO choisira au hasard une firme membre qui est à court de ce même contrat d'options exercé pour l'affectation. L'entreprise sélectionnée remplit alors les conditions du contrat d'options en livrant le stock sous-jacent s'il s'agit d'une option d'achat exercée ou en payant le titre sous-jacent s'il s'agit d'options de vente exercées. Ensuite, l'entreprise sélectionnée choisit un ou plusieurs de ses titulaires de compte qui sont à court de même contrat d'options pour la cession. La livraison des stocks ou le paiement des stocks par l'entreprise viendrait de ces cessionnaires sélectionnés. Chaque courtier ou entreprise aurait leur propre procédure pour la sélection des comptes pour l'affectation, mais la méthode la plus couramment utilisée est la sélection aléatoire. Tout ce processus complexe se déroule en quelques minutes avec le résultat net reflété dans votre compte. Processus lorsque vous exercez une option Comme vous pouvez le voir à partir du processus ci-dessus, c'est vraiment l'OCC qui remplit l'autre côté du contrat lorsque vous exercez une option. Il n'y a pas de connexion directe entre vous et l'éditeur d'options. C'est ainsi que l'OCC garantit la performance sur chaque contrat d'options en s'engageant pour toutes les réalisations. Ensuite, la CCO choisit les entreprises membres pour les affecter afin de clore l'ensemble du processus. En tant que tel, il n'y a vraiment aucune inquiétude quant à savoir si ou non la partie prenant le côté opposé de votre option a les stocks ou l'argent pour remplir votre exercice parce que c'est vraiment le CCO qui traite avec vous, pas un autre opérateur d'options. Exercice d'une option - Étude de cas John possède 2 contrats d'options d'achat de prix d'exercice d'AAPL 190 et a 40 000 espèces dans son compte. Peter possède 2 contrats d'options de vente d'options d'achat d'actions d'AAPL 190 et a 200 actions d'AAPL dans son compte. John et Peter décident d'exercer leurs options. À la fin de l'exercice, compte Johns se compose maintenant de 200 actions AAPL acheté à 190 par action pour un total de 38.000 et de trésorerie restante de 2000. Compte Peters se compose maintenant de 38.000 et aucune action comme il vend ses 200 actions d'AAPL À 190 par action conformément aux modalités des options de vente. Pourquoi les opérateurs d'options d'options d'achat La question que la plupart des commerçants d'options de négocier se demander si oui ou non il est nécessaire d'exercer une option afin de prendre des bénéfices sur elle Eh bien, la réponse est simplement, Afin de profiter. Selon l'OCC, pour l'année 2008, 69,4 de toutes les options ont été clôturées avant leur expiration. Cela signifie que 69,4 d'options commerçants simplement vendre leurs options afin de prendre des bénéfices ou de réduire les pertes. Seulement 11,6 de tous les contrats d'options ont été exercés avec seulement 19 de tous les contrats d'options expirant sans valeur. Bien sûr, cette statistique totalement brisé le mythe que plus de 80 de tous les contrats d'options expirent sans valeur qui a été la base de certaines théories comme Options Pain. En fait, en prenant profit sur une position des options rentables en vendant la position plutôt que de l'exercer peut en fait être plus rentable si vous n'utilisez pas les stratégies de négociation d'options qui dépend de la décroissance du temps pour le profit. C'est parce que mis à part la valeur acquise en valeur intrinsèque. L'option aurait probablement encore une certaine valeur extrinsèque gauche. Si vous exercez une telle option, vous perdriez instantanément toute valeur extrinsèque restante dans l'option. Supposons que vous avez acheté AAPLs 170 prix d'exercice des options d'achat pour 1,30 quand il a été la négociation à 170. AAPL rallie à 190 et vos 170 options d'appel de prix d'exercice valent maintenant 21,00. Si vous avez exercé l'option et acheté AAPL pour 170 et puis vendu pour le prix en vigueur de 190, vous ferez un total de 190 - 170 - 1,30 18.70. Cependant, si vous avez simplement vendu les options au large à son prix actuel de 21,00, vous auriez fait un total de 21,00 - 1,30 19.70. Voir Vous auriez fait 1 de plus si vous avez vendu l'option plutôt que de l'exercer dans cet exemple. C'est parce que les options ont encore une valeur extrinsèque gauche quand AAPL rallie à 190. Le calcul ci-dessus n'a pas pris en considération le fait que le processus d'exercer les options et ensuite vendre les stocks au prix du marché séparément encourt beaucoup plus de commissions que juste Vendant les options complètement. Alors, pourquoi devrait options commerçants exercer une option Eh bien, il ya deux raisons principales pour lesquelles un opérateur d'options serait d'exercer une option. Tout d'abord, que les options commerçant veut passer d'un pari d'options à court terme à un investissement à long terme sur le stock sous-jacent. Parfois, un stock pourrait sembler si prometteur pour le long terme que le commerçant options veut réellement pour le garder à long terme objectif d'investissement. Cela pourrait être la principale motivation derrière l'exercice d'une option d'achat. Deuxièmement, le trader options a des stocks qu'il veut se débarrasser de à un bon prix. Cela pourrait être la principale motivation derrière l'exercice d'une option de vente. Exercice Une option - Avantages. Utile lorsque vous voulez passer de posséder les options de posséder les stocks lui-même pour l'investissement à long terme. Utile lorsque vous souhaitez vendre vos actions à un prix favorable en exerçant une option de vente. Lorsque le dividende versé par la possession du stock est supérieur à la valeur extrinsèque restante d'une option d'achat. Exercice Une option - Inconvénients. Toute la valeur extrinsèque restante de l'option s'évapore et le contrat d'options cesse d'exister. En tant que tel, l'exercice d'une option peut ne pas être aussi rentable que de simplement vendre un contrat d'options rentables purement et simplement. Commissions sont parfois plus élevés lorsque vous exercez une option que si vous simplement vendre l'option. Exercice d'une option QuestionsGet La plupart des options d'achat d'actions des employés Un plan d'options d'achat d'actions des employés peut être un instrument d'investissement lucrative si correctement géré. Pour cette raison, ces plans ont longtemps servi comme un outil efficace pour attirer les cadres supérieurs, et ces dernières années devenir un moyen populaire pour attirer les employés non-exécutif. Malheureusement, certains ne parviennent toujours pas à profiter pleinement de l'argent généré par leur stock d'employés. Comprendre la nature des options d'achat d'actions. La fiscalité et l'impact sur le revenu des personnes sont essentiels pour maximiser un avantage potentiellement lucratif. Qu'est-ce qu'une option d'achat d'actions pour les employés Une option d'achat d'actions pour les employés est un contrat émis par un employeur à un employé pour acheter un montant fixe d'actions de la société à un prix fixe pour une période limitée. Il existe deux classifications générales des options d'achat d'actions émises: options d'achat d'actions non qualifiées (NSO) et options d'achat d'actions incitatives (ISO). Les options d'achat d'actions non qualifiées diffèrent des options d'achat d'actions incitatives de deux façons. Premièrement, les OSN sont offerts aux employés non exécutifs et aux administrateurs ou consultants externes. En revanche, les ISO sont strictement réservées aux salariés (plus précisément aux cadres) de l'entreprise. Deuxièmement, les options non qualifiées ne reçoivent pas de traitement fiscal fédéral spécial, alors que les options d'achat d'actions incitatives bénéficient d'un traitement fiscal favorable parce qu'elles répondent à des règles statutaires spécifiques décrites dans le Code des impôts. Les plans NSO et ISO partagent un trait commun: ils peuvent se sentir complexes. Les transactions au sein de ces régimes doivent respecter des termes spécifiques établis par la convention d'employeur et le Internal Revenue Code. Date d'octroi, expiration, acquisition et exercice Pour commencer, les employés n'ont généralement pas la pleine propriété des options à la date d'entrée en vigueur du contrat (également connue sous le nom de date d'attribution). Ils doivent se conformer à un calendrier spécifique connu comme le calendrier d'acquisition lors de l'exercice de leurs options. Le calendrier d'acquisition commence le jour où les options sont attribuées et énumère les dates auxquelles un employé est en mesure d'exercer un nombre précis d'actions. Par exemple, un employeur peut accorder 1 000 actions à la date d'octroi, mais un an à compter de cette date, 200 actions seront acquises (l'employé a le droit d'exercer 200 des 1 000 actions initialement octroyées). L'année suivante, 200 autres actions sont acquises, et ainsi de suite. Le calendrier d'acquisition est suivi d'une date d'expiration. À cette date, l'employeur ne se réserve plus le droit pour son employé d'acheter des actions de la société aux termes de la convention. Une option d'achat d'actions est attribuée à un prix spécifique, appelé prix d'exercice. C'est le prix par action qu'un employé doit payer pour exercer ses options. Le prix d'exercice est important parce qu'il est utilisé pour déterminer le gain (appelé l'élément de négociation) et l'impôt à payer sur le contrat. L'élément de négociation est calculé en soustrayant le prix d'exercice du prix de marché de l'action de la société à la date d'exercice de l'option. Taxer les options d'achat d'actions des employés Le code des impôts internes a également un ensemble de règles qu'un propriétaire doit obéir pour éviter de payer de lourdes taxes sur ses contrats. L'imposition des contrats d'options d'achat d'actions dépend du type d'option détenue. Pour les options d'achat d'actions non qualifiées (ONS): La subvention n'est pas un événement imposable. La fiscalité commence au moment de l'exercice. L'élément de négociation d'une option d'achat d'actions non qualifiée est considéré comme une compensation et est imposé aux taux d'imposition ordinaires. Par exemple, si un salarié reçoit 100 actions A à un prix d'exercice de 25, la valeur marchande du stock au moment de l'exercice est de 50. L'élément marchand du contrat est (50-25) x 1002.500 . Notez que nous supposons que ces actions sont 100 acquises. La vente du titre déclenche un autre événement imposable. Si l'employé décide de vendre les actions immédiatement (ou moins d'un an après l'exercice), l'opération sera comptabilisée à titre de gain (ou perte) de capital à court terme et sera assujettie à l'impôt aux taux d'imposition ordinaires. Si l'employé décide de vendre les actions un an après l'exercice, la vente sera déclarée comme une plus-value (ou une perte) à long terme et l'impôt sera réduit. Les options d'achat d'actions incitatives (ISO) bénéficient d'un traitement fiscal spécial: La subvention n'est pas une opération imposable. Aucun événement imposable n'est signalé à l'exercice, cependant, l'élément de négociation d'une option d'achat d'actions incitatives peut déclencher un impôt minimum de remplacement. Le premier événement imposable se produit lors de la vente. Si les actions sont vendues immédiatement après leur exercice, l'élément de négociation est traité comme un revenu ordinaire. Le gain sur le contrat sera traité comme un gain en capital à long terme si la règle suivante est respectée: les stocks doivent être détenus pendant 12 mois après l'exercice et ne devraient être vendus que deux ans après la date d'attribution. Supposons par exemple que le stock A soit octroyé le 1er janvier 2007 (100 investis). Le dirigeant exerce les options le 1 er juin 2008. S'il souhaite déclarer le gain sur le contrat à titre de gain en capital à long terme, le stock ne peut être vendu avant le 1er juin 2009. Autres considérations Bien que le moment d'un placement Option est importante, il ya d'autres considérations à prendre. Un autre aspect clé de la planification des options d'achat d'actions est l'effet que ces instruments auront sur la répartition globale de l'actif. Pour que tout plan d'investissement réussisse, les actifs doivent être correctement diversifiés. Un employé devrait se méfier des positions concentrées sur le stock de toute entreprise. La plupart des conseillers financiers suggèrent que le stock de la société devrait représenter 20 (au plus) du plan d'investissement global. Alors que vous pouvez vous sentir à l'aise d'investir un plus grand pourcentage de votre portefeuille dans votre propre entreprise, il est tout simplement plus sûr de se diversifier. Consultez un spécialiste financier ou fiscal pour déterminer le meilleur plan d'exécution de votre portefeuille. Bottom Line Conceptuellement, les options sont un moyen de paiement attractif. Quelle meilleure façon d'encourager les employés à participer à la croissance d'une entreprise que de leur offrir un morceau de la tarte Dans la pratique, cependant, le rachat et la taxation de ces instruments peuvent être assez compliqué. La plupart des employés ne comprennent pas les effets fiscaux de la propriété et de l'exercice de leurs options. En conséquence, ils peuvent être lourdement pénalisés par l'oncle Sam et manquent souvent sur une partie de l'argent généré par ces contrats. Rappelez-vous que la vente de votre stock d'employés immédiatement après l'exercice va induire l'impôt sur les gains en capital à court terme plus élevé. Attendre jusqu'à ce que la vente est admissible à l'impôt sur les gains en capital à plus long terme peut vous faire économiser des centaines, voire des milliers.