Participant à terme Une structure à terme participante fournit un taux sécurisé protégé tout en permettant des mouvements bénéfiques sur une partie prédéterminée du montant couvert. Si le taux au comptant à l'expiration est plus favorable que le taux protégé, alors le détenteur de l'adhérent participant est seulement tenu de traiter une proportion prédéterminée du montant couvert au taux protégé et est libre d'effectuer le reste au taux au comptant. Les contrats à terme de participation sont généralement structurés comme des produits haut de gamme à coût zéro. Un exemple de la façon dont un participant travaille à l'avance Une société basée au Royaume-Uni importe des matières des États-Unis et doit payer un fournisseur 500 000 en six mois8217 fois. Avertissement: Les contrats d'options sont offerts par Smart Currency Options Limited (SCOL) sur une base d'exécution uniquement. Cela signifie que vous devez décider si vous souhaitez obtenir un tel contrat, et SCOL ne vous donnera pas de conseils sur ces contrats. Ce document fournit des informations génériques et illustratives et ne peut en aucun cas être considéré comme un conseil financier, d'investissement, fiscal, juridique ou autre, une recommandation personnelle ou une offre de conclure un contrat d'option et il ne doit pas être invoqué En tant que tel. Toute variation des taux de change et des taux d'intérêt peut avoir une incidence défavorable sur la valeur, le prix ou la structure de ces instruments. SCOL ne sera pas responsable des pertes découlant de la conclusion d'un contrat d'option basé sur ce matériel. SCOL fait tous les efforts raisonnables pour s'assurer que ces informations sont exactes et complètes, mais n'assume aucune responsabilité et ne donne aucune garantie à l'égard de la même. Options de change peuvent porter un haut degré de risque et ne conviennent pas pour tout le monde car ils peuvent avoir un impact négatif sur votre capital. Si vous avez des doutes quant à la pertinence d'un produit de change, SCOL vous encourage vivement à obtenir des conseils indépendants auprès de conseillers financiers compétents. Consulter un site Web ou recevoir une publication ne constitue pas une relation avec le client et SCOL n'aura aucun devoir ou responsabilité envers une personne ou une entité en conséquence. SCOL est une filiale en propriété exclusive de Smart Currency Exchange Limited et est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority pour exercer l'activité MiFID avec le numéro de référence 656427. SCOL est une société privée à responsabilité limitée par actions enregistrée en Angleterre et au Pays de Galles. Numéro d'entreprise 9034947. L'adresse du siège social est 26-28 Hammersmith Grove, London W6 7BA. Options Smart Currency 26-28 Hammersmith Grove, Londres W6 7BA Heures d'ouverture: 8 h à 18 h en semaine 020 7898 0500 infosmartcurrencyoptions Copyright 2017. Smart Currency Options Limited est une société à responsabilité limitée enregistrée en Angleterre avec le numéro d'enregistrement 09034947. Notre adresse du siège social Est 26-28 Hammersmith Grove, Londres W6 7BA. Smart Currency Options Limited est autorisé et réglementé par l'Autorité de Conduite Financière (FRN 656427) Options Contrat de confidentialité 038 Politique sur les cookies Glossaire Pin It sur PinterestFX Options exotiques Examen des principes de base Principes fondamentaux Composantes du risque de change: forwards, swaps et vanilla FX options market : Qui fait quoi et pourquoi Solutions logicielles: quel fournisseur offre ce que - Fenics, SuperDerivatives, Bloomberg, Volmaster. Murex, ICY, Reuters Prix et couverture dans le modèle Black-Scholes Modèle Black-Scholes Merton en FX Dérivation de la valeur d'une option call et put Discussion détaillée de la formule Griefs: delta, gamma, theta, rho, vega, vanna, Volga, l'homogénéité et les relations entre les Grecs Vanille Options Put-call parité, call-call symétrie, symétrie domestique étrangère Conventions de cotation dans les conventions FX, ATM et delta Dates: jour de négoce, jour de paiement de primes, exerciseexpiration, Le traitement des opérations, le risque de contrepartie Les caractéristiques exotiques: paiement différé, paiement conditionnel, livraison différée, règlement en espèces, droits d'exercice américains et bermudiens, seuils et fixations Données du marché: taux, points à terme, points de swap, spreads Atelier: Logiciels et devis de marché Volatilité Implié par rapport à historique Cotation en termes de deltas Cotations de volatilité Sourire de volatilité: structure à terme, biais, inversions de risque et papillons Sources de volatilité Interpolation et extrapolation sur la surface du sourire volatilité: SABR, vanna-volga, Reiswich-Wystup Forward Volatilité Atelier: Construisez votre propre outil d'interpolation pour le sourire de la volatilité, calculez les Grecs en termes de deltas, couvrant le risque de volatilité, dérivant la grève du delta avec le sourire Structurant avec des options de vanille Inversion de risque et participant en avant Spreads et mouettes Straddles, étranglements, papillons, Atelier sur les options numériques: Construisez votre propre mouette. Inclure la marge de vente. Résoudre pour coût zéro. Calculez la haie delta et vega. Discuter de la propagation bid-ask. Analyser l'effet du sourire Structuration et prix Vanna-Volga Exotiques de première génération: produits, prix et couverture Options numériques: barrière simple et double barrière européenne et américaine Options barrière: simple et double, knock-in et knock-out, KIKOs, barrière exotique Options Composé et montage Options asiatiques: options sur la moyenne géométrique, arithmétique et harmonique Puissance, lookback, chooser, paylater Atelier: Couverture d'un knock-out avec un renversement de risque. Établissez votre propre outil de couverture semi-statique, discutez du risque de volatilité à terme Applications dans la structuration Devises en devises et autres dépôts liés à des devises Forex structurés: rachat de requins, Vanna-Volga Pricing Comment les dérivés d'ordre supérieur influent-ils sur le prix Approche de prix de Vanna-volga Étude de cas: moustache d'une touche et d'une touche Discussion Du modèle de risque et des alternatives: volatilité stochastique Atelier: Tarification des options de barrière avec sourire Aperçu des modèles de marché Modèles de volatilité stochastique Heston 93: propriétés des modèles, étalonnages, prix, avantages et inconvénients Volatilité locale: propriétés, avantages et inconvénients - Réplication des options de barrières: utilisation de contraintes de levier et de son approximation de premier ordre - le changement de barrière. Atelier et discussion: Comment construire l'univers des options barrières et tactiles à partir de blocs de construction clés: la vanille et une touche. Risque résiduel et limitations. Les options exotiques de la monnaie unique au-delà des options standard Barrier et Touch Les options exotiques dans les options (vanille): paiement différé, paiement conditionnel, livraison différée, règlement de trésorerie, droits d'exercice américains et bermudiens, coupures et fixations Options de barrières exotiques et tactiles Faders, couloirs, avances cumulatives, rachats de rachats cibles (TRFs) Options de départ anticipé, step-ups Options de temps Variance et Volatility Swaps Atelier: Structure et prix de votre propre avance cumulative. Réglage du sourire. Outil de simulation pour les TRF. Corrélation: corrélations implicites, risque de corrélation et couverture, triangles monétaires et tétraèdres Prix dans le modèle de Black-Scholes: analytique, binomial Arbres et Monte-Carlo Atelier: Fixation des prix et de la corrélation d'une devise de deux devises: calculez vos propres sensibilités et couvrez le risque de vega et de corrélation Options de change à long terme (contribué généralement par le conférencier invité) Développement de la gamme de produits Bases Spread Les obligations, la vanille à long terme et les PRDC Approches de modélisation Discussion sur les caractéristiques de risque et les exigences de modélisation Mettez-moi à jour sur ce cours via les dérivés emailFX Prenez le contrat FX qui convient à la situation. Le niveau de protection et de flexibilité diffère d'un type de dérivé de FX à l'autre. Nos profils de produits vous donnent des exemples et des scénarios pour vous faciliter la tâche. HSBC est reconnue comme un leader sur le marché mondial des dérivés de change. Pour le commerce Sud-Sud et d'autres marchés émergents dirigés par l'importation et l'exportation, notre leadership axé sur le financement dans les marchés émergents nous fait un fournisseur de solutions préférées. Notre équipe mondiale de négociation et de structuration tire parti de ses forces comme l'une des plus fortes banques universelles à agir en tant que grand créateur de marché et fournisseur de liquidité. Pour contrer les mouvements de devises contre les importations, il faut des outils spécialement conçus pour les entreprises importatrices. Nos solutions ont été élaborées en tenant compte de l'industrie, afin de vous aider à rester rentable dans les temps incertains. Option de taux moyen Une option de taux moyen (ARO) est un outil utile pour les entreprises qui doivent effectuer ou recevoir des paiements réguliers en devises. Il offre une protection contre les fluctuations défavorables des taux de change tout en permettant à l'entreprise de bénéficier de tout mouvement en leur faveur. Une prime est payable pour un ARO. Pour souscrire un contrat ARO, vous devez nous informer du montant, des devises concernées, de la date d'expiration et du pire taux que vous souhaitez acheter USD. Vous devez également indiquer la fréquence à laquelle vous effectuez des paiements, car cette fréquence nous aidera à décider sur quelle base nous serons d'accord pour calculer la moyenne, c.-à-d. Hebdomadaire. Nous vous informerons ensuite de la prime que vous devez payer. Ce produit est mieux expliqué avec un exemple. Fonctionnement d'un ARO Par exemple, vous importez des matières des États-Unis et devez payer un fournisseur de 100 000 USD par mois pour l'année suivante. Vous cherchez à couvrir l'année prochaine en totalité et cherchez la protection à votre taux budgétisé de 1,7500. Vous achetez un ARO qui protège contre le taux de change moyen pour l'année en dessous de 1.7500. À la fin de chaque mois, comme le paiement est dû, vous achetez USD100,000 sur le marché au comptant comme requis. À l'échéance, la grève (1,7500) de l'ARO est comparée au cours moyen de l'année sur la base de la Banque d'Angleterre le fixant à 11 heures chaque jour de fixation (représenté par la ligne brisée noire). Si la moyenne des 12 fixations mensuelles est inférieure au taux de grève (protection), HSBC vous versera, à l'échéance, un paiement en espèces égal à la différence entre le taux de grève et le taux moyen sur la période de votre protection. Si, en revanche, la moyenne des 12 fixations mensuelles est supérieure au taux de grève, alors en négociant sur le marché au comptant, vous aurez pu bénéficier de taux de change favorables au cours de l'année et vous laisserez l'option À expiration. Fournit une protection sur 100 pour cent de votre exposition Vous permet de bénéficier de mouvements de devises favorables Flexible, en ce que vous pouvez décider le taux de grève et les montants à chaque fixation Une prime est facturée ndash cela peut être payé à tout moment pendant la vie de la Contrat Disponible dans n'importe quelle paire de devises où il existe un marché à terme liquide Options de change Une option de devise vous donne le droit à une certaine protection à un taux de change spécifié à une date de report spécifique. Cependant, vous n'êtes pas obligé de faire face à votre taux protégé, et vous pouvez vous éloigner de l'accord à l'échéance et effectuer des transactions sur le marché au comptant si le taux a changé en votre faveur. Une option de change combine donc la certaine protection offerte par un contrat de change à terme et la flexibilité d'un contrat au comptant. Une prime est payable pour une option de devise simple (vanille). Les options de change sont disponibles dans presque toutes les paires de devises où il ya un marché à terme. Pour prendre une option de change, vous devez nous informer du montant, des devises concernées, de la date d'expiration et du taux de change que vous cherchez à protéger. Ce produit est mieux expliqué avec un exemple. Fonctionnement d'une option de devise Par exemple, vous importez des documents en provenance des États-Unis et vous devez acheter USD500,000 en six mois pour payer un fournisseur. Le taux à terme pour six mois est de 1,7520, et vous cherchez à protéger 1,7500. HSBC vous vend une option de change offrant une protection à 1,7500, pour laquelle une prime est payable. Toutefois, à l'échéance, si le taux sur le marché est plus favorable que 1,7500, vous simplement traiter sur le marché au comptant. Scénario 1: Le GBPUSD s'affaiblit et, à l'échéance, le taux de change est de 1,6800. Vous exercez le droit d'acheter USD500,000 à 1.75000. Scénario 2: Le GBPUSD se renforce et à la maturité le taux de change est de 1,8500. Vous laissez votre option de devise expirer et acheter simplement USD500,000 au taux de marché de 1.8500. Fournit une protection sur 100 pour cent de votre exposition Vous permet de bénéficier pleinement des mouvements de devises favorables Pas de ligne de crédit nécessaire Disponible dans n'importe quelle paire de devises où il ya un marché à terme liquide Forward extra Cette structure vous donne le droit d'acheter des devises étrangères à un Ou à un taux plus favorable, dans la limite d'un taux limite maximal prédéterminé. Si le taux limite est atteint ou dépassé à n'importe quel moment de la vie du commerce, vous êtes obligé de traiter au taux le plus défavorable protégé. Il n'y a pas de prime payable pour une avance supplémentaire (FE). Pour souscrire un contrat FE, vous devez nous informer du montant, des devises concernées, de la date d'expiration et du pire taux que vous souhaitez acheter en devises étrangères. Nous vous indiquerons alors le taux limite. Ce produit est mieux expliqué avec un exemple. Fonctionnement d'une FE Par exemple, vous importez des matières des États-Unis et devez payer un fournisseur de 500 000 USD dans un délai de six mois. Le taux à terme pour six mois est de 1,7520. Vous aimeriez bénéficier de mouvements favorables de taux de change, mais sont réticents à payer une prime pour cela. Vous nous informez que vous êtes prêt à accepter un taux le plus défavorable de 1.7300. Nous calculons alors le taux limite (qui dépend des variables du marché à l'époque) à 1,8700. Scénario 1: Le GBPUSD s'affaiblit et, à l'échéance du contrat, le taux de change est de 1,6900. Vous avez le droit d'acheter des dollars à 1,7300. Scénario 2: Le GBPUSD se renforce et se négocie par 1,8700 à tout moment durant la durée du contrat. Vous êtes obligé d'acheter des dollars à 1.7300. Scénario 3: Le GBPUSD se renforce et à l'échéance le taux de change est de 1,8400 (1,8700 n'a pas été échangé pendant la durée du contrat). Vous pouvez acheter des dollars sur le marché au comptant à 1,8400. Fournit une protection à 100 pour cent de votre exposition Vous permet de bénéficier de mouvements de devises favorables jusqu'à une limite pré-convenue Aucune prime payable Si le taux limite est atteint ou dépassé à tout moment pendant la durée du contrat, (Protégé) Le taux protégé sera toujours moins favorable que le taux à terme Une ligne de crédit est requise Disponible dans n'importe quelle paire de devises où il ya un marché à terme liquide Forward plus plus Cette structure vous donne le droit d'acheter des devises étrangères à un Ou à un taux plus favorable, jusqu'à concurrence d'un taux limite maximal prédéterminé. Si le taux limite est atteint ou dépassé à tout moment de la vie du commerce, vous êtes obligé de traiter au taux à terme d'origine. Il n'y a pas de prime payable pour un supplément supplémentaire à terme. Pour contracter un contrat à terme supplémentaire plus, vous devez nous informer du montant, des devises concernées, de la date d'expiration et du pire taux que vous souhaitez acheter votre devise étrangère. Nous vous indiquerons alors le taux limite. Ce produit est mieux expliqué avec un exemple. Par exemple, vous importez des matières des États-Unis et devez payer un fournisseur de 500 000 USD dans un délai de six mois. Le taux à terme pour six mois est de 1,7520. Vous aimeriez bénéficier de mouvements favorables de taux de change, mais sont réticents à payer une prime pour cela. Vous nous informez que vous êtes prêt à accepter le taux le plus défavorable de 1.7200. Nous calculons alors le taux limite (qui dépend des variables du marché à l'époque) à 1,8550. Scénario 1: Le GBPUSD s'affaiblit et, à l'échéance du contrat, le taux de change est de 1,6900. Vous avez le droit d'acheter des dollars à 1.7200. Scénario 2: Le GBPUSD se renforce et se négocie à 1.8550 à tout moment pendant la durée du contrat. Vous êtes obligé d'acheter des dollars à 1,7520, le taux à terme au moment de conclure le contrat. Scénario 3: le GBPUSD se renforce et à l'échéance le taux de change est de 1,8400 (1,8550 n'a pas été échangé pendant la durée de la transaction). Vous pouvez acheter des dollars sur le marché au comptant à 1,8400. Fournit une protection à 100% de votre exposition Vous permet de bénéficier de mouvements de devises favorables jusqu'à une limite pré-convenue Aucune prime payable Si le taux limite est atteint ou dépassé à tout moment de la vie du commerce, Le taux protégé sera toujours moins favorable que le taux à terme Une ligne de crédit est requise Disponible dans n'importe quelle paire de devises où il existe un marché à terme liquide Avance directe Cette structure fournit un taux protégé garanti pour votre exposition complète tout en vous permettant de bénéficier d'un Taux de change favorable sur une partie prédéterminée de votre exposition de devises. Il n'y a pas de prime payable pour un participant. Pour souscrire un contrat à terme, vous devez nous indiquer le montant, les devises concernées, la date d'expiration et le taux le plus défavorable auquel vous souhaitez acheter votre devise. Nous vous indiquerons ensuite le niveau de participation dont vous pouvez bénéficier. Ce produit est mieux expliqué avec un exemple. Comment un intervenant avance Par exemple, vous importez des matières des États-Unis, et devez payer un fournisseur USD500,000 en six mois. Le taux à terme pour six mois est de 1,7520. Vous aimeriez bénéficier de mouvements favorables de taux de change, mais sont réticents à payer une prime pour cela. Vous nous informez que vous êtes prêt à accepter un pire taux de 1.7200. Nous calculons alors que le niveau de participation est de 50 p. Scénario 1: le GBPUSD s'affaiblit et à la maturité le taux de change est de 1,6900. Vous avez le droit d'acheter votre total USD500,000 à 1.7200. Scénario 2: Le GBPUSD se renforce et le taux de change à maturité est de 1.8200. Vous êtes obligé d'acheter USD250,000 à 1.7200. Cependant, le montant restant de 250 000 USD peut être acheté sur le marché au comptant à 1,8200. Cela donnera un taux moyen de 1,7700. Offre une protection à 100% de votre exposition Vous permet de bénéficier de mouvements de change favorables sur une partie de votre exposition totale Aucune prime payable Le taux protégé sera toujours moins favorable que le taux à terme Une ligne de crédit est requise mais inférieure à la valeur Équivalent Disponible dans n'importe quelle paire de devises où il existe un marché à terme liquide Tracker forward Cette structure fournit un taux de couverture à un coût de prime nul avec la possibilité de bénéficier d'un mouvement de change favorable potentiellement illimité. Il n'y a aucune prime payable pour un tracker en avant. Pour prendre un tracker en avant, vous devez nous informer du montant, les devises concernées, la date d'expiration et le pire taux que vous souhaitez acheter votre devise étrangère. Ce produit est mieux expliqué avec un exemple. Fonctionnement d'un tracker forward Par exemple, vous importez des documents en provenance des États-Unis et devez payer un fournisseur de USD500 000 en six mois. Le taux à terme pour six mois est de 1,7520. Vous aimeriez bénéficier de mouvements favorables de taux de change, mais sont réticents à payer une prime pour cela. Le tracker forward fournit une protection pour vous d'acheter USD au taux le plus défavorable de 1.7100. Toutefois, à la date d'échéance, vous êtes tenu d'acheter des USD de HSBC au taux du marché en vigueur moins 4 cents, bien que le taux net ne peut pas être inférieur à 1.7100. Scénario 1: Le GBPUSD s'affaiblit et, à l'échéance, le taux de change est de 1,6800. Vous êtes obligé de traiter au taux protégé de 1.7100. Scénario 2: le GBPUSD s'affaiblit et à la maturité le taux de change est de 1,7300. Vous êtes obligé de traiter au taux protégé de 1.7100. Scénario 3: le GBPUSD se renforce et à la maturité le taux de change est de 1,8500. Vous êtes obligé de traiter à 1.8100 (1.8500 moins 4 cents). Fournit une protection sur 100 pour cent de votre exposition Vous permet de bénéficier de mouvements de devises favorable Pas de prime payable Le taux protégé sera toujours moins favorable que le taux à terme Une ligne de crédit est nécessaire Disponible dans toute paire de devises où il ya un marché à terme liquide Axé sur les affaires en ayant les meilleurs dérivés de change derrière vos profits. L'exportation est complexe même sans fluctuation des devises. Nos profils de produits montrent comment nos outils fonctionnent pour vous protéger contre la volatilité. Option de taux moyen Une option de taux moyen (ARO) est un outil utile pour les entreprises qui doivent effectuer ou recevoir des paiements réguliers en devises. Il offre une protection contre les fluctuations défavorables des taux de change tout en permettant à l'entreprise de bénéficier de tout mouvement en leur faveur. Une prime est payable pour un ARO. Pour souscrire un contrat ARO, vous devez nous informer du montant, des devises concernées, de la date d'expiration et du pire taux que vous souhaitez vendre USD. Vous devrez également indiquer la fréquence à laquelle vous recevez des paiements, car cette fréquence nous aidera à décider sur quelle base nous serons d'accord pour calculer la moyenne, c'est-à-dire hebdomadaire. Nous vous informerons ensuite de la prime que vous devez payer. Ce produit est mieux expliqué avec un exemple. Fonctionnement d'un ARO Par exemple, vous exportez du matériel aux États-Unis et recevez 100 000 USD par mois pour l'année suivante auprès de votre client. Vous cherchez à couvrir l'année prochaine en totalité et cherchez la protection à votre taux budgétisé de 1,7500. Vous achetez un ARO qui protège contre le taux de change moyen pour l'année montant au-dessus de 1.7500. Vous recevez 100 000 USD à la fin de chaque mois et les vendez sur le marché au comptant au besoin. À l'échéance, la grève (1,7500) de l'ARO est comparée au cours moyen de l'année sur la base de la Banque d'Angleterre le fixant à 11 heures chaque jour de fixation (représenté par la ligne brisée noire). Si la moyenne des 12 fixations mensuelles est supérieure à la grève (protection), HSBC vous remboursera, à l'échéance, un paiement en espèces égal à la différence entre le taux de grève et le taux moyen sur la période de votre protection. Si, en revanche, la moyenne des 12 fixations mensuelles est inférieure au taux de grève, alors en négociant sur le marché au comptant, vous aurez pu bénéficier de taux de change favorables au cours de l'année et vous aurez la possibilité de laps. Fournit une protection sur 100 pour cent de votre exposition Vous permet de bénéficier de mouvements de devises favorables Flexible, en ce que vous pouvez décider le taux de grève et les montants à chaque fixation Une prime est facturée ndash cela peut être payé à tout moment pendant la vie de la Contrat Disponible dans n'importe quelle paire de devises où il existe un marché à terme liquide Options de change Une option de devise vous donne le droit à une certaine protection à un taux de change spécifié à une date de report spécifique. Cependant, vous n'êtes pas obligé de faire face à votre taux protégé, et vous pouvez vous éloigner de l'accord à l'échéance et effectuer des transactions sur le marché au comptant si le taux a changé en votre faveur. Une option de change combine donc la certaine protection offerte par un contrat de change à terme et la flexibilité d'un contrat au comptant. Une prime est payable pour une option de devise simple (vanille). Les options de change sont disponibles dans presque toutes les paires de devises où il ya un marché à terme. Pour retirer une option de devise, vous devez nous informer du montant, des devises concernées, de la date d'expiration et du taux de change que vous souhaitez protéger. Ce produit est mieux expliqué avec un exemple. Fonctionnement d'une option de devise Par exemple, vous exportez du matériel aux États-Unis et vous devez vendre USD500,000 en six mois pour payer un fournisseur. Le taux à terme pour six mois est de 1,7520, et vous cherchez à protéger 1,7500. HSBC vous vend une option de change offrant une protection à 1,7500, pour laquelle une prime est payable. Toutefois, à l'échéance, si le taux sur le marché est plus favorable que 1,7500, vous simplement traiter sur le marché au comptant. Scénario 1: Le GBPUSD se renforce, et à l'échéance le taux de change est de 1,8500. Vous exercez le droit de vendre USD500,000 à 1.75000. Scénario 2: Le GBPUSD s'affaiblit et, à l'échéance, le taux de change est de 1,6500. Vous laissez votre option de devise expirez et vendez simplement USD500,000 au taux de marché de 1.6500. Offre une protection sur 100 pour cent de votre exposition Vous permet de bénéficier pleinement des mouvements de devises favorables Pas de ligne de crédit requise Disponible dans toute paire de devises où il ya un marché à terme liquide Forward extra Cette structure vous donne le droit de vendre des devises à un Ou à un taux plus favorable, dans la limite d'un taux limite maximal prédéterminé. Si le taux limite est atteint ou dépassé à n'importe quel moment de la vie du commerce, vous êtes obligé de traiter au taux le plus défavorable protégé. Il n'y a pas de prime payable pour une avance supplémentaire (FE). Pour souscrire un contrat FE, vous devez nous informer du montant, des devises concernées, de la date d'expiration et du pire taux que vous souhaitez vendre votre devise. Nous vous indiquerons alors le taux limite. Ce produit est mieux expliqué avec un exemple. Fonctionnement d'un FE Par exemple, vous exportez du matériel vers les États-Unis et vous recevrez USD500,000 en six mois. Le taux à terme pour six mois est de 1,7520. Vous aimeriez bénéficier de mouvements favorables de taux de change, mais sont réticents à payer une prime pour cela. Vous nous informez que vous êtes prêt à accepter le taux le plus défavorable de 1,7750. Nous calculons alors le taux limite (qui dépend des variables du marché à l'époque) à 1,6300. Scénario 1: Le GBPUSD se renforce et à la date d'échéance du contrat, le taux de change est de 1.8100. Vous avez le droit de vendre des dollars à 1,7750. Scénario 2: Le GBPUSD s'affaiblit et se négocie à 1.6300 à tout moment durant la durée du contrat. Vous êtes obligé de vendre des dollars à 1,7750. Scénario 3: GBPUSD s'affaiblit et à l'échéance le taux de change est de 1,6500 (1,6300 n'a pas échangé pendant la durée de la transaction). Vous pouvez vendre des dollars sur le marché au comptant à 1,6500. Fournit une protection à 100 pour cent de votre exposition Vous permet de bénéficier de mouvements de devises favorables jusqu'à une limite pré-convenue Aucune prime payable Si le taux limite est atteint ou dépassé à tout moment pendant la durée du contrat, (Protégé) Le taux protégé sera toujours moins favorable que le taux à terme Une ligne de crédit est requise Disponible dans n'importe quelle paire de devises où il existe un marché à terme liquide Forward plus plus Cette structure vous donne le droit de vendre des devises étrangères à un Ou à un taux plus favorable, dans la limite d'un taux limite maximal prédéterminé. Si le taux limite est atteint ou dépassé à n'importe quel moment de la vie du commerce, vous êtes obligé de traiter au taux à terme d'origine. Il n'y a pas de prime payable pour un supplément supplémentaire à terme. Pour souscrire un contrat à terme supplémentaire, vous devez nous indiquer le montant, les devises en cause, la date d'expiration et le taux le plus défavorable que vous souhaitez vendre en devises étrangères. Nous vous indiquerons alors le taux limite. Ce produit est mieux expliqué avec un exemple. Par exemple, vous exportez du matériel aux États-Unis, et vous recevrez USD500,000 en six mois. Le taux à terme pour six mois est de 1,7520. Vous aimeriez bénéficier de mouvements favorables de taux de change, mais sont réticents à payer une prime pour cela. Vous nous informez que vous êtes prêt à accepter un taux le plus défavorable de 1,7800. Nous calculons alors le taux limite (qui dépend des variables du marché à l'époque) à 1,6550. Scénario 1: Le GBPUSD se renforce et à la date d'échéance du contrat, le taux de change est de 1.8100. Vous avez le droit de vendre des dollars à 1,7800. Scénario 2: La GBPUSD s'affaiblit et se négocie à 1.6550 à tout moment durant la durée du contrat. Vous êtes obligé de vendre des dollars à 1,7520. Scénario 3: le GBPUSD s'affaiblit et à l'échéance le taux de change est de 1,6700 (1,6550 n'a pas échangé pendant la durée du contrat). Vous pouvez vendre des dollars sur le marché à 1,6700. Fournit une protection à 100% de votre exposition Vous permet de bénéficier de mouvements de devises favorables jusqu'à une limite pré-convenue Aucune prime payable Si le taux limite est atteint ou dépassé à tout moment pendant la durée du commerce, Le taux protégé sera toujours moins favorable que le taux à terme Une ligne de crédit est requise Disponible dans n'importe quelle paire de devises où il existe un marché à terme liquide Participant à terme Cette structure fournit une couverture garantie pour l'exposition totale tout en vous permettant de bénéficier d'un Le taux de change se déplace sur une partie prédéterminée de votre exposition de devises. Il n'y a pas de prime payable pour un participant. Pour souscrire un contrat à terme de gré à gré, vous devez nous indiquer le montant, les devises concernées, la date d'expiration et le pire taux que vous souhaitez vendre votre devise. Nous vous indiquerons ensuite le niveau de participation dont vous pouvez bénéficier. Ce produit est mieux expliqué avec un exemple. Comment un intervenant participe-t-il? Par exemple, vous exportez du matériel vers les États-Unis et recevez USD500,000 en six mois. Le taux à terme pour six mois est de 1,7520. Vous aimeriez bénéficier de mouvements favorables de taux de change, mais sont réticents à payer une prime pour cela. Vous nous informez que vous êtes prêt à accepter un pire taux de 1,7850. Nous calculons alors que le niveau de participation est de 50 p. Scénario 1: Le GBPUSD se renforce et, à l'échéance, le taux de change est de 1,81. Vous avez le droit de vendre USD500,000 à 1.7850. Scénario 2: le GBPUSD s'affaiblit et le taux de change à l'échéance est de 1,6850. Vous êtes obligé de vendre USD250,000 à 1.7850. Cependant, les 250 000 USD restants peuvent être vendus sur le marché au comptant à 1,6850. Cela donnera un taux moyen de 1,7350. Offre une protection à 100% de votre exposition Vous permet de bénéficier de mouvements de change favorables sur une partie de votre exposition totale Aucune prime payable Le taux protégé sera toujours moins favorable que le taux à terme Une ligne de crédit est requise mais inférieure à la valeur Équivalent Disponible dans n'importe quelle paire de devises où il existe un marché à terme liquide Tracker forward Cette structure fournit une protection à un taux de pires cas prédéterminé avec la possibilité de bénéficier d'un mouvement de change favorable potentiellement illimité. Il n'y a aucune prime en espèces payable pour un tracker en avant. Pour prendre un tracker en avant, vous devez nous indiquer le montant, les devises concernées, la date d'expiration et le pire taux que vous souhaitez vendre en devises étrangères. Ce produit est mieux expliqué avec un exemple. Fonctionnement d'un tracker forward Par exemple, vous exportez du matériel vers les États-Unis et recevez USD500,000 en six mois. The forward rate for six months is 1.7520. You would like to benefit from favourable exchange rate moves but are reluctant to pay a premium for this. The tracker forward provides protection to sell USD at a worst-case rate of 1.7920. However, by the maturity date, you are obligated to sell USD500,000 to HSBC at the prevailing market rate, plus 4 cents, although the net rate cannot be worse than 1.7920. Scenario 1: GBPUSD strengthens, and at maturity the exchange rate is 1.8300. You have the right to sell dollars at the protected rate of 1.7920. Scenario 2: GBPUSD strengthens, and at maturity the exchange rate is 1.7700. You are obliged to deal at the protected rate of 1.7920. Scenario 3: GBPUSD weakens, and at maturity the exchange rate is 1.6600. You are obliged to deal at 1.7000 (1.6600 plus 4 cents). Provides protection on 100 per cent of your exposure Allows you to benefit from favourable currency moves No premium payable The protected rate will always be less favourable than the forward rate A credit line is required Available in any currency pair where there is a liquid forward market
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